Quelles sont les exigences de marge spéciales?

Le négoce sur marge est une forme particulière de négoce qui consiste à emprunter de l'argent à un courtier en valeurs mobilières pour acheter des actions. L’investisseur rembourse ensuite l’argent plus des frais d’intérêt à une date ultérieure. Les actions servent de garantie dans le cas où l'investisseur ne rembourse pas l'argent.

Objectif

La principale raison d'utiliser le trading sur marge est d'augmenter les bénéfices potentiels sans être limité par le manque de liquidités disponibles. Par exemple, si vous investissez 500 USD dans un stock, il peut falloir une augmentation significative du prix pour obtenir un montant décent, surtout s'il existe des coûts de transaction fixes. Si vous utilisez le trading sur marge pour investir 10 000 USD dans le stock, il ne faudra qu'une légère augmentation du prix pour réaliser le même bénéfice. Bien entendu, le négoce de marge augmente également le potentiel de pertes.

Exigences de marge standard

Un courtier en valeurs qui prête de l'argent à un investisseur se protège contre le défaut de remboursement de l'investisseur et le risque de perte après la vente des actions qui servent de garantie. Pour minimiser les risques, le courtier en valeurs mobilières exige de l’investisseur qu’il investisse un montant supplémentaire si le cours de l’action chute. Ceci est connu comme le maintien de la marge. Selon la Securities and Exchange Commission, la plupart des opérations sur marge aux États-Unis sont réglementées par la Réserve fédérale, la Bourse de New York ou la National Association of Securities Dealers. En règle générale, vous devez constituer la trésorerie pour au moins la moitié de l’achat d’actions total, le reste étant fourni par le courtier en valeurs mobilières sur marge.

Une autre exigence de marge permanente est connue sous le nom d’exigence de maintenance. L'Autorité de réglementation du secteur financier exige que les fonds propres de l'investisseur, qui correspondent à la valeur marchande actuelle des actions diminuée du montant emprunté par l'investisseur, soient au moins égaux à 25% de la valeur marchande actuelle des actions. Si ce n'est pas le cas, l'investisseur peut être contraint de rembourser une partie de l'argent emprunté pour rectifier le manque à gagner.

Exigences de marge spéciales: courtiers en valeurs mobilières

Certains courtiers en valeurs mobilières ont des marges de maintenance plus élevées, souvent comprises entre 30 et 40%. En conséquence, il faut une baisse moins importante du cours de l'action avant que les capitaux propres de l'investisseur ne deviennent trop bas et que l'investisseur ne soit obligé de mettre de l'argent supplémentaire.

Exigences de marge spéciales: stocks

Alors que les courtiers en valeurs mobilières ont une exigence de marge standard pour les clients, ils peuvent imposer une exigence de marge plus élevée spéciale pour des actions particulières. Habituellement, ce sont des actions avec un historique de volatilité, ce qui signifie que le prix change de façon spectaculaire. Ces exigences de marges plus élevées signifient qu'il ne peut prendre qu'une infime baisse du cours des actions avant que l'investisseur ne dispose de plus de liquidités. Notez que les effets précis dépendent de l’argent qu’investit au départ par rapport à l’argent emprunté.