Comment calculer le chiffre d'affaires en capital

"Il faut de l'argent pour gagner de l'argent" est un cliché dans le monde des affaires, mais cela met en évidence un problème très réel. Les investisseurs et les dirigeants d’entreprise ont besoin d’un moyen d’estimer le capital nécessaire à la croissance des ventes. Un ratio de rotation du capital mesure l'ampleur de la capitalisation des activités existantes d'une entreprise et permet donc de mieux comprendre les besoins futurs en capital.

Plus le chiffre d'affaires en capital est élevé, plus vous réalisez de ventes par dollar investi. Crédit: Nastco / iStock / Getty Images

Ratio de rotation du capital

Un ratio de rotation du capital, également appelé ratio de rotation des capitaux propres, mesure les ventes nettes générées par une entreprise par rapport au montant investi. Un ratio de rotation du capital élevé suggère qu'une entreprise utilise efficacement ses ressources en capital. La rotation du capital varie selon le secteur. Par exemple, un détaillant aura probablement un taux de rotation du capital supérieur à celui d'un fabricant, car la fabrication nécessite généralement davantage d'équipement et d'investissements en capital. Pour cette raison, déterminer si une entreprise donnée a un bon ratio de rotation du capital nécessite de la comparer à d'autres entreprises du même secteur.

Mesurer le chiffre d'affaires du capital

Pour calculer le chiffre d'affaires en capital, divisez les ventes annuelles de la société par les capitaux propres.Le chiffre d'affaires est indiqué dans le compte de résultat de la société et vous pouvez trouver les capitaux propres au bilan. Les deux états financiers font partie du rapport annuel d'une entreprise. Supposons qu'une société réalise un chiffre d'affaires de 15 millions de dollars et des capitaux propres de 4 millions de dollars. En divisant, vous obtenez un ratio de rotation du capital de 3,75: 1.

Problèmes liés au roulement de capital

Une façon de considérer le ratio de rotation du capital est de vous dire combien de dollars de ventes vous pouvez attendre d’un dollar de capital. Un ratio de 3,75: 1 signifie que 1 $ générera des ventes annuelles de 3,75 $. Cependant, cela ne vous dit rien sur la rentabilité de l'entreprise. Une autre limitation de la rotation du capital tient au fait qu’elle ne tient pas compte de l’impact du capital emprunté, même si une partie importante du chiffre d’affaires annuel peut être générée par des actifs acquis en s’endettant.

Une variation du chiffre d'affaires en capital

Une autre méthode de calcul de la rotation du capital utilise le capital total investi plutôt que les capitaux propres. En utilisant cette variation, divisez le total des actifs d'une entreprise, c'est-à-dire les capitaux propres plus les passifs, en ventes. Par exemple, la société C a un chiffre d'affaires de 15 millions de dollars, des capitaux propres de 4 millions de dollars et des passifs de 4 millions de dollars. Divisez 15 millions de dollars par 8 millions de dollars de capital investi et vous obtenez un taux de rotation du capital de 1,88: 1. L'avantage de cette méthode est qu'elle prend en compte le capital emprunté et fournit une évaluation plus précise de la forte intensité capitalistique de l'entreprise.