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De nombreux analystes pensent que le cash-flow est roi. En effet, le montant des liquidités générées par une entreprise peut être très différent du résultat net en raison de la comptabilité d'exercice. La comptabilité d'exercice, contrairement à la comptabilité de caisse, comptabilise la transaction (en espèces ou à crédit) comme étant payée lorsqu'elle entre. Toutes les ventes, même les ventes à crédit, sont comptées immédiatement. Les liquidités peuvent également provenir d’activités autres que les opérations, telles que le financement ou l’investissement. Pour cette raison, les investisseurs aiment regarder le tableau des flux de trésorerie.
Étape
Obtenir le tableau des flux de trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie se trouve dans le rapport annuel de la société, qui est généralement publié sur le site Web. Vous pouvez également demander une copie physique en appelant le service des relations avec les investisseurs de la société.
Étape
Identifiez le tableau des flux de trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie contient une liste des entrées et des sorties de fonds de la société. Les sorties sont indiquées par des parenthèses pour indiquer une déduction. Le tableau des flux de trésorerie comprend trois sections. Il s’agit des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, des flux de trésorerie liés au financement et des flux de trésorerie liés aux investissements.
Étape
Calculez les rentrées de fonds. Là encore, les entrées de fonds sont positives et les sorties de fonds sont négatives "()". Supposons que les rentrées de fonds provenant de l’exploitation soient de 5 000 USD, les rentrées de fonds provenant des placements de 0 $ (ce qui laisse supposer que la société n’a généré aucun flux de trésorerie lié aux activités d’investissement) et les rentrées de fonds provenant du financement proviennent d’un emprunt bancaire. Les rentrées de fonds totales sont de 5 000 dollars plus 0 dollar, plus 10 000 dollars ou 15 000 dollars.