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Un fiduciaire gère les actifs pour les bénéficiaires d'une fiducie, d'une succession ou d'une autre partie. Un dépositaire est l'organisation qui détient réellement les actifs.Un fiduciaire peut laisser les actifs sous la garde d’une banque ou d’une autre institution. La banque sécurise les actifs, mais en tant que dépositaire, elle ne dispose pas de l'autorité nécessaire pour prendre des décisions de gestion, telles que les actions ou les obligations à acheter avec l'argent en fiducie.
Responsabilité fiduciaire
Le fiduciaire doit prendre des décisions de placement dans le meilleur intérêt des bénéficiaires. Les bénéficiaires peuvent poursuivre le fiduciaire si celui-ci prend une décision irresponsable. Un dépositaire doit protéger les actifs contre le vol, mais le dépositaire n’a pas de responsabilité fiduciaire envers les bénéficiaires. Cela signifie qu'un dépositaire doit effectuer une transaction financière pour le dépositaire même s'il estime qu'il s'agit d'une mauvaise décision.
Autorisation
Un accord de fiducie répertorie le fiduciaire et lui donne autorité sur les actifs de la fiducie. Le fiduciaire peut choisir une autre organisation, telle qu'une banque, pour agir en tant que dépositaire des actions, obligations ou autres instruments de la fiducie. Le syndic peut également retirer les actifs d'une banque et les placer dans une autre banque, ce qui change le dépositaire des actifs.
Types de fiduciaires et de gardiens
Un fiduciaire peut être un particulier, un courtier en valeurs mobilières, une banque ou toute autre organisation ayant le droit de gouverner une fiducie. Le dépositaire est généralement une banque, mais peut être une caisse populaire, un courtier en valeurs mobilières ou une autre organisation qui stocke de l'argent ou des instruments financiers pour ses titulaires de compte. Un fiduciaire peut également être le dépositaire des comptes en fiducie, par exemple une banque qui agit en tant que fiduciaire et détient les fonds dans un compte courant.
Conflit d'intérêt
Une banque qui agit en tant que fiduciaire peut ne pas être en mesure de placer les actifs de la fiducie dans certains comptes qu’elle contrôle. Si la banque reçoit une commission lorsqu'un client achète des actions d'un fonds commun de placement ou achète une police d'assurance, elle est en conflit d'intérêts si elle utilise l'argent de la fiducie pour acheter ses propres produits financiers. La loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés empêche une banque de placer de l’argent dans ses propres fonds communs de placement quand elle est le fiduciaire d’un régime d’avantages sociaux. Si ces types de placements offrent le meilleur rendement aux bénéficiaires de la fiducie, la banque peut acheter des produits similaires à une autre banque, qui en devient le dépositaire.