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Il existe quatre principaux types de risque financier: risque de crédit, risque de taux, risque de marché et risque de liquidité. Ces risques affectent tous les aspects de la finance, y compris l’investissement en actions et en obligations, le financement des entreprises, le crédit à la consommation et le commerce international. Les risques qu’ils présentent fluctuent généralement avec l’économie. En période de récession, les risques de crédit et les risques de marché sont élevés. Alors que la Réserve fédérale manipule les taux d’intérêt pour ralentir une économie en surchauffe ou se remettre d’une récession, le risque de taux d’intérêt est présent. Le risque de liquidité est lié à la perception qu'ont les marchés du risque futur et à la capacité de liquider rapidement un investissement si nécessaire.
Le risque de crédit
La possibilité qu’un investissement perde de la valeur en raison de la faiblesse de la situation financière de la société sous-jacente est appelée risque de crédit. Le risque de défaillance est l'un des composants, faisant référence à la possibilité pour une entreprise financièrement affaiblie de faire défaut sur ses paiements d'intérêts et de principal aux détenteurs d'obligations et à un effondrement éventuel de l'entreprise, ce qui rend le stock sans valeur. Un risque de crédit élevé, qu'il s'agisse d'investissements en valeurs mobilières ou de prêts à la consommation et aux entreprises, conduit à des taux d'intérêt élevés pour compenser le risque de retard de paiement ou de défaut total.
Risque de taux d'intérêt
Les conditions économiques entraînent un risque de taux d'intérêt. Lorsque la Réserve fédérale décidera que l’économie est surchauffée au point que l’inflation constitue un risque, elle instaurera une politique monétaire restrictive. Cela consiste à retirer de l'argent du système et à relever les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés entraînent une baisse du prix des obligations sur le marché. Lorsque l'économie sera en récession, la Fed instaurera une politique monétaire expansionniste, en ajoutant de l'argent au système et en abaissant les taux d'intérêt. Cette forme de risque de taux d’intérêt concerne principalement les banques car elles obtiennent l’argent qu’elles leur prêtent au moyen de certificats de dépôt et de comptes d’épargne. S'ils écrivent des CD d'un an à 8% et que les taux d'intérêt baissent rapidement, ils peuvent prêter cet argent à 6% et le perdre jusqu'à ce que les CD arrivent à maturité. Ils peuvent remplacer ces dépôts à 4% ou moins par de nouveaux CD. Le risque d'inflation est une fonction de la politique monétaire de la Fed et peut également être considéré comme faisant partie du risque de taux d'intérêt.
Risque du marché
Un événement catastrophique qui provoque une réaction du marché, à la hausse ou à la baisse, est un exemple de risque de marché. Les changements dans la politique de la Fed, les changements dans l’économie, comme en témoigne la publication mensuelle de divers indicateurs statistiques, les rapports sur les résultats surprenants des principales entreprises qui indiquent une faiblesse des industries clés et des consolidations normales du marché sont tous des risques de marché. Elles affectent le prix des investissements et, selon que vous possédez des actions ou des obligations, sont nettes à découvert (vendues sans posséder en prévision d'une chute du prix du marché) ou longues (détenues en prévision d'une hausse du prix du marché) vos investissements., vous pouvez vous attendre à connaître le risque du marché.
Risque de liquidité
Certains investissements, tels que les achats privés d'actions non commerciales, ne sont pas liquides - ils ne peuvent pas facilement être vendus. D'autres investissements, tels que de très petites émissions d'actions négociées en bourse, ne sont pas faciles à vendre car les actions ne sont pas négociées quotidiennement, car peu de gens sont intéressés à en acheter. D’autres cas d’illiquidité se produisent lorsque la rumeur d’une entreprise est au bord de la faillite, lorsqu’un événement dramatique se produit ou lorsque la transaction est interrompue en raison d’un déséquilibre entre le volume des actions à la vente et le volume des ordres d’achat. Le risque de liquidité affecte votre capacité à vendre rapidement vos titres et peut affecter le prix que vous recevez.