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L'assurance et la couverture réduisent votre exposition au risque financier, mais de manière différente. En règle générale, l’assurance implique de payer le risque à une autre personne, tandis que la couverture implique un investissement qui compense le risque.
L'assurance change de risque
L'achat d'une police d'assurance qui protège votre maison contre les incendies ne garantit pas que votre maison ne brûlera pas. Avoir une assurance auto ne signifie pas que vous n'écraserez pas votre voiture, et une assurance vie ne vous empêchera pas de mourir. L’assurance transfère de vos pertes financières potentielles à une autre personne. Si votre maison brûle ou que votre voiture est totale, vous n'avez pas à payer pour la remplacer, car c'est la compagnie d'assurance qui le fait.
Couverture des risques de compensation
La couverture réduit l’incertitude, qui n’est en réalité qu’un autre mot pour désigner le risque. Pour un exemple simple, disons que vous faites beaucoup d’affaires avec l’Europe et que vous réalisez que vous perdez de l’argent si le taux de change dépasse 1,50 USD pour un euro. Vous achetez donc une série de contrats d’options qui vous donnent le droit d’acheter des euros pour, par exemple, 1,40 USD pour un euro. Ces options compensent votre risque de hausse des taux de change. Si le taux n'augmente jamais autour de 1,40 USD, laissez simplement les options expirer. Mais si le taux dépasse 1,40 USD, vous avez bloqué un taux de change qui compense l'augmentation et protège votre profit. Les options sont donc des haies.
Coûts impliqués
Les assurances et les couvertures coûtent de l'argent - les primes dans le cas de l'assurance et le prix des options dans l'exemple de la couverture. Mais ces coûts sont inférieurs aux pertes pour lesquelles vous vous protégez. C'est pourquoi la dépense est considérée comme rentable.