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Lorsqu'un fonds est en liquidation, cela signifie que la société de fonds a décidé de vendre les actifs du fonds ou de fusionner les avoirs du fonds dans un autre fonds, de préférence un fonds performant appartenant à la même famille de fonds. Si un fonds est vendu directement, le fonds distribue le produit à ses actionnaires. Si un fonds est fusionné avec un autre fonds, le fonds attribue de nouvelles actions à ses actionnaires en fonction des chiffres relatifs de la valeur liquidative des deux fonds. Une telle liquidation est probablement due à la mauvaise performance du fonds et conduit souvent à un rachat par les actionnaires.
Mauvaise performance
Une société de fonds ne mettrait un fonds en liquidation que si celui-ci affichait une performance médiocre pendant une longue période. Une performance médiocre affecte non seulement les rendements des actionnaires du fonds, mais également les antécédents de la société de fonds. Il réduit le rendement moyen de la famille de fonds entière et provoque probablement une publicité négative pour les autres fonds de la famille de fonds. Pour éviter qu'un fonds ne ruine la réputation de la société de fonds, la liquidation du fonds peut sembler être le bon choix.
Rachat investisseur
Un fonds peu performant peut devenir inutilisable, parfois à la suite d’un rachat accru des actionnaires. Un fonds qui n'atteint pas les rendements attendus continuera de perdre des investisseurs avec le temps. De plus en plus d'actionnaires de fonds retirent de l'argent du fonds, l'actif du fonds se réduit de plus en plus, ce qui affecte directement le montant des frais du fonds facturés en tant que pourcentage du total des actifs par la direction du fonds. Sans des frais de gestion suffisants pour couvrir les frais du fonds, les opérations du fonds ne seraient pas rentables et la liquidation du fonds devient la seule option.
Fusion de fonds
Une fusion de fonds empêche la vente de la totalité des avoirs du fonds sur le marché libre et préserve mieux la valeur du fonds pour les actionnaires du fonds. Mais il peut être difficile de trouver un fonds véritablement compatible pour la fusion. Les sociétés de fonds créent souvent une famille de fonds qui ont chacun leurs propres objectifs de placement et stratégies de portefeuille pour répondre aux diverses demandes des investisseurs. La fusion d'un fonds avec un autre fonds ayant un objectif de placement différent peut avoir un impact négatif sur les actionnaires du fonds en cours de liquidation. Par exemple, un nouveau fonds à forte capitalisation risque de ne pas répondre aux besoins des actionnaires dont le fonds liquidé était initialement axé sur la petite capitalisation.
Vente de fonds
Pour liquider un fonds, la société de fonds peut choisir de vendre les actifs du fonds en l'absence d'un fonds bien adapté à la fusion et peut ensuite distribuer le produit de la vente aux actionnaires du fonds. En fonction de la composition du portefeuille du fonds et des conditions de marché sur le marché au moment de la vente, le fonds peut être contraint de vendre ses titres à perte. Il peut être difficile de vendre des titres qui ne sont pas largement négociés, en particulier lorsqu'un fonds abandonne en même temps ses avoirs souvent importants. Sauf si la société de fonds organise la vente des actifs de manière ordonnée, les actionnaires peuvent subir des pertes de placement lors de la liquidation du fonds.